kaydeden Lewis Krauskopf
NEW YORK (Reuters) – 2023’te ABD hisse senedi piyasasına hakim olan bir avuç büyük büyüme ve teknoloji ismi, önümüzdeki haftalarda kazançlarını açıklayacak ve potansiyel olarak bu yılki hisse senedi rallisinin yolunu belirleyecek.
Yatırımcılar tarafından son dönemde “Muhteşem Yedili” olarak adlandırılan en büyük piyasa değerine sahip ABD şirketlerinin hisseleri bu yıl şimdiye kadar %40 ile %200’ün üzerine çıktı. Bu hamleler, S&P 500’ün yılbaşından bugüne kadarki %17’lik artışında aslan payına sahip oldu ve endeksi Nisan 2022’den bu yana en yüksek seviyesine çıkardı.
Büyük kazançlar, yedi şirket için büyük kazanç beklentileriyle geldi: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla ve Meta Platforms. BofA Global Research, önümüzdeki 12 ay içinde kazançları ortalama %19 artıracaklarını tahmin ediyor; bu, S&P 500’ün geri kalanı için tahmin edilen %8’lik artışın iki katından fazla.
Prim değerlemelerini haklı çıkarmak için güçlü sonuçlara ihtiyaçları olacak. Bu şirketler, BofA’ya göre, bu şirketler hariç S&P 500 için 15 katına karşılık, yaklaşık 40 katlık bir toplam takip eden fiyat-kazanç oranında ticaret yapıyor.
Sonuçları bir bütün olarak pazar için çok önemli olabilir. Son zamanlardaki kazanımlarından güç alan mega sermayeli hisse senetleri, kıyaslama endekslerini domine etmek için tırmandı ve bu da bazı aktif fon yöneticileri için baş ağrısına neden oldu. S&P 500’de yedi hisse senedi, endeksin ağırlığının %27,9’unu oluşturuyor.
Schroders’in yatırım stratejisti Bill Callahan, yatırımcıların ikinci çeyrek sonuçlarının ötesine bakacağını söyledi.
“Pazarı taşıyan bu büyük şirketler yılın geri kalanını ve 2024’ü nasıl yönlendiriyor” dedi.
Refinitiv’in kıdemli araştırma analisti Tajinder Dhillon’a göre, genel olarak yedi şirket, ikinci çeyrek için toplam S&P 500 tahmini kazançlarının %14,3’ünü ve tahmini gelirin %9,3’ünü oluşturuyor.
Bir önceki çeyreğe ait raporlar arasında Nvidia öne çıkanlardan biriydi. Yarı iletken şirketinin gelir tahmini, yapay zeka çiplerine yönelik artan talebi karşılamak için arzı artırdığını ve piyasanın yapay zeka konusundaki heyecanını daha da artırdığını söyleyerek geçmiş tahminleri alt üst etti. Nvidia hisseleri bu yıl %200’ün üzerinde arttı
Tesla, Çarşamba günü beklenen kazançla birlikte rapor veren ilk büyüme devlerinden biri. Elon Musk liderliğindeki şirket bu ay ikinci çeyrekte rekor sayıda araç teslim ettiğini söyledi.
Microsoft ve Meta, önümüzdeki hafta rapor verecek şirketler arasında yer alıyor ve yatırımcıların şirketlerin yapay zekadan nasıl yararlanmaya çalıştıklarına odaklanması bekleniyor.
Globalt Investments’ın kıdemli portföy yöneticisi Thomas Martin, AI avantajları her şirket için hemen gerçekleşmeyebilir, ancak yatırımcılar “esas olarak bunu nasıl paraya çevirecekleri hakkında daha fazla bilgi edinmek” istiyor.
Bazı mega sermayeli hisse senetlerinden fazla kilolu olan Martin, “Bunun işe yaraması ve ortaya çıkması biraz zaman alacak” dedi. “Yol boyunca, insanlar bir tür ilerleme görmek isteyecekler.”
Piyasa kazanımlarının mega sermayelerin ötesine geçtiğine dair işaretler var. Ortalama hisse senedi için bir vekil olan eşit ağırlıklı S&P 500, geçen ay S&P 500’ü ılımlı bir şekilde yeniyor – muadili için yaklaşık %3’e karşı %3,6 artış. Eşit ağırlık versiyonu, 2023’ün büyük bir bölümünde kötü bir şekilde geride kaldı. Güçlü ABD verileri, ekonominin uzun zamandır korkulan bir durgunluğu önleyebileceğine dair güveni artırdı. Sözde “yumuşak iniş”, daha ucuz değerlemelerle işlem gören sanayi şirketleri ve küçük sermayeli şirketler gibi döngüsel hisse senetlerini kaldırabilir. Ancak birçok yatırımcı, kurumsal devlerin yine de kritik holdingler olarak burada kalacaklarını söylüyor. BMO Wealth Management’ın baş yatırım yetkilisi Yung-Yu Ma, mega sermayelerin değerlemelerinde “fiyatlandırılan çok şey” olsa da, bunun aşırı değerlendikleri anlamına gelmediğini söyledi.
“Megacaps hakkında geniş bir şekilde düşünürseniz … AI gibi eğilimleri hesaba kattığınızda, bir portföyün temel bir holdinginden portföyün neredeyse mutlak gerekli bir ana bileşenine gittiler” dedi.
(Lewis Krauskopf tarafından rapor edildi; Ira Iosebashvili ve David Gregorio tarafından düzenlendi)
Kaynak : https://finance.yahoo.com/news/investors-brace-earnings-magnificent-seven-211410065.html