Sıfır Toplamlı Bir Oyuna Yatırım mı?

Blog okuyucusu Peter, nihilist sıcaklığı getiriyor:

Jesse – bir bütün olarak yatırım yapmaktan uzaklaştığınızda, hepsi sıfır toplamlı bir oyun değil mi? Sadece diğer insanlar kaybederken kazanan olamaz mıyız? Ve bir kez bu gerçeği kabul ettiğinizde, neden bir oyuna yatırım yapmak zaman kaybetmeye değer? Eşit derecede sıfır toplamlı bir oyun oynayabilirim olumsuzluk ilk etapta yatırım yapmak – ve tüm bu zamandan/çabadan/stresten vb. tasarruf ederdim.

– Peter, blogun okuyucusu

Peter, havuz şamandırasından kurtul ve okuyucularını tak. Yapacak işlerimiz var.

Sıfır Toplamlı Oyun nedir?

Siz ve arkadaşlarınız poker oynadığınızda, bu sıfır toplamlı bir oyundur.

Beş kişi başına 20 dolar katkıda bulunuyor. 100$. Bir oyuncu sonunda kazanır ve 100$’ın tamamını alır.

100 $ giriş, 100 $ çıkış – bu sıfır toplam.

Peter’ın sorusu, birinin düşündüğünü ilk kez duymuyorum:

…tüm dünya sıfır toplamlıdır. Bütün ekonomi sıfır toplamlıdır. Bakkalım başarılı olursa, mağazanızı işsiz bırakırım. İnsanlar ancak başkalarından alarak zengin olabilirler..

Ama ben BS derim

Sıfır toplam, sıfır net ilerlemeye eşittir. Sıfır ekonomik ilerleme gördüğümüzü düşünüyor musunuz? bilmiyorum.

• Eski Mezopotamya’daki bir sorgum çiftliğine yeni traktörünüzü sürün ve onlara dünya ekonomisinin ilerlemediğini söyleyin.
• Çiçek hastalığına yakalanmış 16. yüzyıl Avrupa’sına bazı aşılar getirin ve onlara dünya ekonomisinin ilerlemediğini söyleyin.
• 1950 NASA’ya bir Apple bilgisayarı gösterin ve ilerleme olup olmadığını sorun.

“Sıfır toplamlı ekonomi” fikri, sabit pasta yanılgısı. Bu (yanlış) kavram “Bir toplumda sabit bir gelir veya servet vardır ve bir kişi ancak bir başkasından bir miktar gelir veya servet alarak gelirini veya servetini artırabilir.”

İnsanlar bir şeyler inşa eder. Sorunları çözüyoruz. Büyüyoruz. bu kesinlikle pozitif toplam. Bu bilinen bir ekonomik gerçektir. Biz büyümek turta. Birkaç on yıl boyunca bu temel gerçeğin arkasına bahse girerseniz, akıllıca bir bahis yapmış olursunuz.

Borsaya bir bütün olarak yatırım yaptığınızda, yaptığınız bahis budur. İnsanların inşa edeceğine, çözeceğine ve büyüyeceğine bahse giriyorsunuz. Pozitif toplamı.

Ama şunu belirtmekte fayda var”piyasayı yenmek” sıfır toplamlı bir oyundur. “Piyasa” ortalama getiriyi temsil eder. Herkesin ortalamanın üzerinde olamamasının nedeni aynı Wobegon Gölü.)

Okuyucu Peter farklı bir soru soruyor: “Neden ilk etapta yatırım yapmalı?”

Tüm Yatırımlar Pozitif Toplam mı?

sanmıyorum tüm yatırım pozitif toplamıdır. Aslında, borsanın kendisi bazen sıfır veya negatif toplam olabilir. kısaca şunu söyleyebilirim ticaret ve spekülasyon sıfır veya negatif toplamlıdır, ancak gerçek yatırım pozitif toplamlı bir oyundur.

Ama kripto ile başlayalım.

Son beş yılda gördüğümüz kripto davranışlarının çoğu kesinlikle sıfır toplamlıydı. Yaratılan her servet, eşit ve zıt bir servet kaybetti. Çoğu durumda, bir kişinin milyonlar kazanması için binlerce insan 1000 dolar kaybetti. Bu kazançları ve kayıpları toplarsanız, sıfır toplam elde edersiniz (ya da kripto borsaları kumarhane gibi bir ücret alıyorsa, belki de negatif toplam).

Nasıl bu kadar emin olabilirim?

Çünkü hangi ekonomik değer yaratıldı?! Hiçbiri yoktu. En azından o kadar kısa bir süre içinde değil. Traktör yok, aşı yok, bilgisayar yok. Kripto para birimi alanının çoğu, anlamsız şekillerde “para peşinde koşan para”dır.

Crypto, gelecekte değer yaratan pozitif toplamlı uygulamalara sahip olabilir. Örneğin Visa, ödemeleri güvenli bir şekilde işleyerek pozitif ekonomik değer yaratır. Kripto ve blockchain teknolojisi bunu yapabilir. Ama bugün değil.

Kripto ile ilgili sorun, sıfır toplamlı oyunların medeniyete yardımcı olmamasıdır. Çok mu melodramatik? Öyle düşünmüyorum. Kriptoyu uzaklaştırdığımızda görüyoruz ton net faydası olmayan bir şeye odaklanan insan çabası (en azından şimdilik). Charlie Munger diyor ki,

“…iğrenç ve medeniyetlerin çıkarlarına aykırı.”

Charlie Münger

bana ne olduğunu söyle Gerçekten Düşün, Charlie…

Ancak kripto yalnız değil. Borsada da sıfır toplamlı ve negatif toplamlı örnekler var. GameStop, AMC ve BBBY, mükemmel bir örnektir. Bazı insanlar bu hisse senetlerinden servet kazandı. Bu servetler gerçek ekonomik değer yaratmanın bir işlevi miydi? Kesinlikle hayır.

Bunun yerine, belirsiz piyasa mekanizmaları, tüm kazançların toplamının tüm kayıpların toplamına eşit olduğu “büyük kazanç/büyük kayıp” senaryoları yarattı. Her GameStop serveti için bir başkası GameStop kaybeden oldu. Bu sıfır toplam!

O halde Neden Yoksulluk Var?

“Eğer dünya/ekonomi pozitif bir toplamsa, neden bazı insanlar geride kalıyor? Neden fakir insanlar var?“

Politika ya da sosyoekonomi ile çok derine dalmak istemiyorum. Servet dağılımını tartışmak istiyorum. Sonuçta, kişisel finans ve yatırım, insanların yaşamlarını iyileştirmeye yardımcı olmayacaksa ne işe yarar?

İnsanlar ve ekonomilerimiz doğal olarak pozitif toplamlıdır. Taştan aletler, ağaçlardan evler yapıyoruz. Kayaları şimşekle zaplıyor ve onlara nasıl matematik yapılacağını öğretiyoruz (buna “silikon bilgisayar çipi” diyoruz). Ancak belirli yönetişim ve ekonomi tarzları, üretken doğamızı kullanmakta ve faydaları etrafa yaymakta daha iyidir.

Örneğin dizginsiz bırakınız yapsınlar kapitalizmi fevkalade olumlu olabilir… ama çoğu zaman sadece küçük bir grup için. bu kastetmek olumlu olabilir ama medyan nötr veya negatiftir. Birkaç mega zengin ve birçok fakir.

Öte yandan saf sosyalizm herkes için eşit derecede olumlu görünebilir, ancak pratikte işe yaramadı. Sovyetler Birliği’ndeki yaşam hükümet yetkilileri için olumluydu ve proletarya için kesinlikle olumsuzdu. Yolsuzluk böyle yapacak. Birkaç hali vakti yerinde, pek çok pancar çorbası.

Bu spektrumda bir yerde tatlı bir nokta vardır:

• Bireyler iyi/akıllı/sıkı çalışmalarının karşılığını kötü/aptal/tembel işten daha fazla ödüllendirdiği için motive olurlar.
• Ancak zayıflar, yaşlılar, gençler vb. -“üretemeyen”ler- hala bakılıyor.
• Ve nüfusun büyük bir bölümü yaşamlarında marjinal olumlu gelişmeler görüyor.

Başarılı adam neden piyonlardan sadece iki kat daha iyi?!?! Çünkü bu bir emoji karikatürü, salak. Sadece bir örnek. Aslında, argümanınız harika bir noktaya değiniyor:

Milyonlarca saat tartışma, çok fazla kitap ve blog yazısı ve hatta bu tatlı noktayı bulmaya çalışırken bazı savaşlar yapıldı.

Başarılı insanlar daha ne kadar ödül almalı? Geride kaç vasıfsız insan bırakılmalı? Ve ne dereceye kadar geride kaldılar? Burada bir tartışma başlatmak istemiyorum. Ama sanırım benimle aynı fikirde olacaksın:

Tatlı bir nokta var ve onu bulmaya değer.

Kapanış saati

Uzun vadeli, çeşitli yatırım olumsuzluk sıfır toplamlı. Pozitif toplamı. İnsanların çevrelerini inşa etmek, büyütmek ve iyileştirmek için biyolojik dürtülerinden yararlanır.

Ekonomiler büyüyor ve zayıflıyor. Pasta sabit değil. Önemli olan, yine de, balmumu azalmadan daha büyüktür! Pasta büyüyor!

Ve bugün bir dilim üzerinde hak iddia ederseniz, o dilimin 30 yıl içinde bugünkünden daha büyük olması ihtimali vardır.