Portföyünüzdeki Tahvillerin Önemi


AdobeStock_289498203 (1)-1Tahviller, yatırım dünyasının bir tür “roket bilimi”dir. Çeşitli ihraççılardan farklı vadeler, kuponlar, getiriler, nitelikler ve süreler şeklinde gelen nispeten karmaşık olabilirler. Yine roket bilimi.

Çoğu yatırımcının anlaması gereken asıl şey, tahvillerin genellikle portföylerinde çeşitlilik sağlamasıdır. Hisse senetleri düştüğünde portföyünüzü ayakta tutmak içindir.

Bunun dışında, 2022’nin ilk altı ayı boyunca hem hisse senetleri hem de tahviller çift haneli negatif getiriler yaşadı. Bunun da ötesinde, tahviller için genellikle kötü olan faiz oranları yükseliyor. Temel olarak, oranlar yükseldiğinde tahvil fiyatları düşer.

Bu, bazı yatırımcıların merak etmesine neden oldu: Tahvillere yatırım yapmanın amacı nedir?

Bu yılki sallantılı performansına rağmen, tahviller tarihsel olarak uzun vadeli bir yatırımcının portföyünde önemini göstermiştir. Bu nedenle, yatırım yapmaya yeni başlamış olsanız da, emekli olmuş olsanız da tahvillerin portföyünüzde oynayabileceği önemli rolü gözden geçirmeye değer.

Portföy çeşitlendirmesi

Tahviller genellikle daha muhafazakardır ve genellikle hisse senetlerinden bağımsız davranır. Genellikle borsanın daha büyük oynaklığına karşı koyarlar. Borsa türbülansı zamanlarında, tahvillerin değerinin artması yaygındır, bu da finansal hedeflerinize doğru çalışırken tümsekleri gidermeye yardımcı olur.

Bu nedenle tahviller, değerli bir portföy çeşitlendiricisi olarak hizmet eder. Getirilerden önemli ölçüde ödün vermeden portföyünüzdeki genel riski düşürmeye yardımcı olurlar.

50/50 hisse/tahvil portföyünün son 70 yıldaki performansını düşünün. JP Morgan’ın Piyasalar Rehberi. 50/50 portföyün en yüksek ve en düşük değerleri ile tamamı hisse senedi veya tamamı tahvil portföyü arasında daha düşük bir fark görebilirsiniz. Yine de, 50/50’lik bir portföy, bir hisse senedi portföyünün yıllık getirisinden yalnızca %2,5 daha az olan yıllık bir getiri üretebilirdi (%9’a karşı %11,5).

mi-gtm-us-haziran-62

Dengeli bir portföyle, bu kaçınılmaz borsa düşüşleri sırasında esnek kalırken büyüme dönemlerinden yararlanabilirsiniz. Bu, yatırım planınıza bağlı kalma ve aslında bu faydaları gerçekleştirme şansınızı artırır.

Bu anlamda tahviller sadece finansal istikrarı değil, aynı zamanda zihinsel istikrarı da sağlayabilir. Çünkü kısa vadeli piyasa performansının neden olduğu korkulardan yatırım planlarını değiştirmek maliyetli olabilir.

Gelir

Birçok yatırımcının tahvil sahibi olmasının bir başka nedeni de gelirdir.

Tahviller size düzenli olarak faiz şeklinde gelir öderler. Bir tahvil fonuna yatırım yaptığınızda, faiz aylık olarak ödenir. Bu faiz, bir mevduat sertifikasından (CD) elde edilen gelir gibi garanti edilmezken, tahvil fonları genellikle güvenilir bir miktar öder. Bunun nedeni, bir fon içindeki bireysel tahvillerin her birinin, o tahvilin yükümlülüğüne dayalı olarak sabit bir faiz ödemesidir.

Tahvil fonunun değeri dalgalanabilir ve hatta düşebilirken, faiz her zaman pozitiftir – asla kaybolmaz veya sizden alınmaz. Tarihsel olarak, bir varlık sınıfı olarak tahviller, biraz daha yüksek riskle de olsa nakit ve CD’lerden daha iyi performans göstermiştir.

Tahvillerin bu özelliği, başta emekliler olmak üzere gelir için portföylerine güvenen yatırımcılar için çok önemlidir. İster düzenli para çekme tutarları alın, ister yalnızca faizden doğrudan ödemeler çekin, tahvil fonları portföyünüzü bir gelir kaynağına dönüştürmenize yardımcı olabilir. Hisse senetleri ve tahvillerin değerleri dalgalanırken, makul bir geri çekilme oranına sahip gelir odaklı bir portföy, tahvil fonlarının sağladığı tutarlı faiz nedeniyle iniş ve çıkışların üstesinden gelebilir.

Faiz oranı değişikliklerinin tahviller üzerindeki etkisi

Ne düşündüğünüzü biliyoruz: ancak oranlar yükselirken ve fiyatlar düşerken tahvil sahibi olmanın ne faydası var?

Faiz oranlarındaki bir değişikliğin vadeye kadar elde tutulacak tahvilleri etkilemediğini unutmayın, çünkü bunun için ödediğiniz tam fiyatı geri alırsınız.

Bununla birlikte, çoğu bireysel yatırımcı tahvil fonlarına yatırım yapar. Bu fonlar düzinelerce, yüzlerce hatta binlerce bireysel tahvil tutabilir. Fon yöneticileri, düzenli olarak fondan bireysel tahviller ekler (satın alır) ve çıkarır (satır). Dolayısıyla, her gün tahvil fonunun değeri dalgalanabilir ve bunun çoğu faiz oranlarının hareketinden kaynaklanır.

Genel olarak, tahvil değerleri ve oranları ters orantılıdır. Faiz oranları düştüğünde, tahvil değerleri artar ve bunun tersi de geçerlidir. Örneğin, yılda %5 faiz ödeyen bir tahviliniz varsa ve oranlar %4’e düşerse, tahviliniz daha yüksek getirisi olduğu için daha değerli ve piyasada satılması daha kolay olur. Tersine, aynı %5’lik tahvile sahipseniz ve diğer tahviller şimdi %6 ödüyorsa, onu satmanız daha zor olacak ve bunu yapmak için indirimli satmak zorunda kalacaksınız. Bu nedenle yatırımcılar, Fed’in artan oranlarının sonuçları konusunda endişeleniyor.

Ancak, faiz oranlarının yükseldiği dönemlerde bile piyasalar tarihsel olarak yükseldi. 1994 yılına dayanan önceki oran artışları sırasında, ilk Fed artışını takip eden 12 ay boyunca ortalama ABD hisse senedi ve tahvil performansı sırasıyla %7,3 ve %3,2 ile pozitifti.

Ekran Görüntüsü 2022-08-09 151247

Kaynak: BlackRock

Ne yapabilirsin

Gelire ihtiyacınız varsa, muhtemelen hala tahvillere ihtiyacınız var. Ve geniş bir şekilde çeşitlendirilmiş bir portföy istiyorsanız, kesinlikle tahvillere ihtiyacınız olacak.

Dalgalanan pazarlarda gezinmenin en iyi yolu, onlar gelmeden önce plan yapmaktır. Portföyünüzde tahvil fonları tutuyorsanız, mali danışmanınız muhtemelen Federal Rezerv politikası ve piyasa değişiklikleriyle ilgili ayarlamalar yapmıştır.

Yine de, portföyünüzün uygun şekilde çeşitlendirildiğinden emin olmak için genel varlık tahsisinizi – nakit, tahvil, hisse senedi ve diğer yatırımlarda ne kadar olduğunuzu – periyodik olarak gözden geçirmek her zaman akıllıca olur.

Sadece tahvillerin risksiz olmadığını unutmayın. Durgunluklar ve piyasa düşüşleri sırasında bir miktar koruma sunabilseler de, düşüş gösterebilirler. Ancak bu, portföyünüzü terk edip nakite gitmek anlamına gelmez, bu da size bir piyasa düşüşünden daha fazla zarar verebilir. Bunun yerine, gerekirse portföyünüzü yatırım hedefleriniz, zaman ufkunuz ve riske karşı tutumunuzla uyumlu tutmak için ayarlamalar yapın.

Son olarak, yapabileceğiniz en önemli şey, portföyünüzdeki tahvillerin amacını hatırlamaktır. Hala yatırım stratejinize uyuyorlarsa, Federal Rezerv ne yaparsa yapsın onlardan kaçınmanıza gerek yoktur.

Pazar hakkında endişeleriniz varsa, uzun vadede çeşitlendirilmiş bir yatırım stratejisine bağlı kalmanın neden en iyi yaklaşım olduğunu öğrenin. Ücretsiz kılavuzumuzu indirin “Piyasa Düşüşünden Nasıl Kurtulur

piyasa düşüşü-1




Kaynak : https://blog.acadviser.com/importance-of-bonds-in-your-portfolio

SMM Panel PDF Kitap indir