ABD enerji sektörü, Big Oil şirketlerinin sağda, solda ve merkezde rekorlar kırmasıyla bu yıl büyük karlar elde etti. Ve Wall Street, partinin önümüzdeki yıl da devam edeceğini söylüyor. Yakın tarihli bir Moody’s araştırma raporuna göre, ABD endüstri kazançları 2023’te genel olarak istikrar kazanacak, ancak nispeten yüksek kalacak. Analistler, emtia fiyatlarının 2022’nin başındaki çok yüksek seviyelerinden düştüğüne dikkat çekiyor, ancak fiyatların 2023’e kadar döngüsel olarak güçlü kalacağını tahmin ediyorlar. Bu, hacimlerdeki ılımlı büyüme ile birleştiğinde, petrol ve gaz üreticileri için güçlü nakit akışı oluşumunu destekleyecektir. . Moody’s, ABD enerji sektörünün 2022 için FAVÖK’ünün 623 Milyar Dolar olacağını ancak 2023’te 585 Milyar Dolara düşeceğini tahmin ediyor. Ancak analistler, düşük sermaye harcaması, gelecekteki tedariklerin genişletilmesine ilişkin artan belirsizliğin ve yüksek jeopolitik risk priminin devam edeceğini söylüyor. döngüsel olarak yüksek petrol fiyatlarını desteklemek için. Bu arada, ABD LNG’sine yönelik güçlü ihracat talebi, yüksek doğal gaz fiyatlarını desteklemeye devam edecek.
Piyasadaki en güçlü kazançlardan bazılarına sahip olan ABD enerji şirketlerinin önümüzdeki yıl da iyi alımlar yapması muhtemel. Ancak bazı uzmanlar şimdi kuzeydeki komşularının da ikinci bir kez bakılması gerektiğini söylüyor.
Hisse geri alımları ve temettülerle dolu bir yılın ardından, BMO Capital Markets analistleri, borcu hafif Kanadalı petrol ve gaz üreticilerinin, bol miktarda nakit üretme yetenekleri ve satın alma iştahlarının azalması sayesinde hissedarlarını 2023’te daha da fazla ödüllendirmeye hazır olduklarını tahmin ettiler.
BMO, en büyük 35 enerji şirketinin 2023’te serbest nakit akışında bu yıla göre %16 daha düşük 54 milyar C$ (39,7 milyar $) üreteceğini tahmin ediyor. Ancak analistler, hissedarlara akan nakit kısmının muhtemelen daha yüksek olacağını çünkü şirketlerin borç geri ödemesine daha az harcayacağını söylüyorlar.
Analistlere göre, çoğu büyük ve orta ölçekli üretici 2023’ün ikinci yarısında net borçsuz olmayı bekliyor. Net borç, bir şirketin brüt borcu eksi nakit ve nakit benzeri varlıkları temsil ediyor
TSX Enerji Endeksi, yılbaşından bu yana %45,4 arttı ve ABD’deki kardeşleri S&P 500 Enerji Endeksi’nin %49,8’lik getirisinden pek de uzak değil.
S&P/TSX ENERJİ
BMO, Kanada enerji stoklarının, ağır kaliteli ham petrollerinde indirim ve ayrıca ABD rafinerilerinden uzaklık nedeniyle varil başına 29 dolarlık indirim gibi bir dizi faktör nedeniyle son petrol fiyatı satışları sırasında ABD’li emsallerinden daha ağır bir baskı altına girdiğini belirtiyor. Analistler, Keystone Pipeline’ın kapatılmasının ardından indirimin daha da kötüleşebileceği konusunda uyardılar.
BMO, iyi alımlar olarak Bonterra Energy Corp. (OTCPK: BNEFF) ve Canadian Natural Resources’ı (NYSE: CNQ) seçti.
Geleneksel bir petrol ve gaz şirketi olan Bonterra Energy Corp., Batı Kanada Tortul Havzasında petrol ve doğal gazın geliştirilmesi ve üretimi ile uğraşmaktadır. Başlıca özellikleri, Alberta’nın merkezinde bulunan Pembina ve Willesden Green Cardium sahalarını içerir. Şirket, 2020 yılında COVID-19 salgını petrol fiyatlarını ezdiğinde ciddi bir krizle karşı karşıya kaldı. Neyse ki, devlet destekli bir kredi Bonterra’ya karanlık zamanlarda yardımcı oldu. Bonterra, üçüncü çeyrek itibariyle geçen yılki 150 milyon Kanada doları borcuyla birlikte krediyi geri ödemeyi başardı. İcra Kurulu Başkanı Pat Oliver’a göre şirket, kalan 38 milyon Kanada doları tutarındaki banka borcunu 2023’ün üçüncü çeyreğine kadar ödemeyi bekliyor.
Bu arada, Kanada’nın en büyük petrol üreticisi Canadian Natural Resources geçen ay net borcunu 8 milyar C$’a indirdiğinde, hissedar getirilerini serbest nakit akışının %50’sinden %80 ila %100’üne çıkaracağını duyurdu. BMO, bunun muhtemelen gelecek yılın sonlarında gerçekleşeceğini söylüyor.
Arc Resources (OTCPK: AETUF), Enbridge Inc. (NYSE: ENB) ve Cenovus Energy’yi (NYSE: CVE) tavsiye ediyoruz.
ARC Resources Ltd. Kanada’da ham petrol, doğal gaz ve doğal gaz sıvılarını araştırır, geliştirir ve üretir. Şirketi, çok muhafazakar borç seviyesi ve emsallerinin çoğundan daha iyi kredi notu nedeniyle seviyoruz. Ayrıca, Seven Generations Energy Ltd. ile Şubat ayında 2,7 milyar dolarlık hisse senedi karşılığında birleşmesi, birleşik varlığı Kanada’nın en büyük kondensat üreticisi ve üçüncü en büyük doğal gaz üreticisi haline getirdi ve karlı olduğu kanıtlandı. Geçen ay, Arc Resources üç ayda bir 0,15 CAD/hisse temettü açıkladı, bu 0,12 CAD’lik önceki temettüden %25 artış için iyi. Hisseler şimdi% 3.34 getiri sağlıyor.
Enbridge Inc. bir enerji altyapı şirketi olarak faaliyet göstermektedir. Şirket beş segmentte faaliyet göstermektedir: Sıvı Boru Hatları, Gaz İletimi ve Midstream, Gaz Dağıtım ve Depolama, Yenilenebilir Enerji Üretimi ve Enerji Hizmetleri. Geçen ay Enbridge, hissedarlarına 2023’te güçlü bir ticari büyüme sağlamayı beklediğini söyledi ve tüm yıl için FAVÖK’ün 15,9 BC$ 16,5 milyar C$ olacağını tahmin etti. Enbridge, kazancı, bu yıl hizmete girecek olan 3,8 milyar dolarlık varlığın katkısına ve ayrıca temel işkollarında varlıkların güçlü bir şekilde kullanılmasına bağlıyor.
Cenovus Energy Inc., Kanada, Amerika Birleşik Devletleri ve Asya Pasifik bölgesinde ham petrol, doğal gaz sıvıları ve doğal gaz geliştirmekte, üretmekte ve pazarlamaktadır. Cenovus Energy şu anda fazla serbest nakit akışının %50’sini hissedarlarına iade ediyor ve net borç seviyesi 4 milyar C$ net borca düştüğünde bunu fazla serbest nakit akışının %100’üne çıkaracağını söyledi.
Geçen hafta Cenovus, 582K-642K varil/gün petrol kumu üretimi ve 125K-140K varil/gün konvansiyonel üretim dahil olmak üzere, gelecek yıl yıllık %3’ten fazla artışla 800K-840K varil/gün üretimi için rehberlik etti. Şirket, aşağı yönlü toplam ham petrol üretiminin bir önceki yıla göre yaklaşık %28 artışla 610.000-660.000 varil/gün olarak tahmin edildiğini söyledi.
Oilprice.com için Alex Kimani tarafından
Kaynak : http://www.baystreet.ca/articles/commodities.aspx?articleid=83344