Wall Street’teki halka arzlardaki kuraklıkla ve belki de bu nedenle, yatırımcıların kârlı büyüme şirketlerinin halka arzına iştahları var gibi görünüyor. Bir örnek, arzda aradığı hisse fiyat aralığını yükselttikten sonra geçen hafta Nasdaq’ta dalgalanan kozmetik markası Il Makiage’nin ana şirketi İsrail şirketi Oddity Tech’dir (Nasdaq: ODD). Nihai fiyat, revize edilen aralıktan bile daha yüksekti ve mevcut hissedarlar talebi karşılamak için satış tekliflerini genişletti.
Alım satımın ilk üç gününde, şirketin hisse fiyatı şimdiden %50’den fazla arttı. Oddity’nin piyasa değeri, halka arzdaki 2 milyar dolarlık değerlemeden yaklaşık 3 milyar dolara ulaştı. Bu, Oddity’yi Mart 2023’ün sonuna kadar olan on iki aydaki kârında fantastik bir takip eden kâr/zarar oranına getiriyor.
Oddity’nin halka arz sonrası hisse sayısı dikkate alındığında, o dönemdeki hisse başına kazanç ap/e oranını 77 olarak veriyor. The Wall Street Journal’a göre, Dow Jones Endeksi’nde yer alan şirketlerin ortalama hisse senedi oranı şu anda 23,9. S&P 500 şirketleri için ortalama 20,4, Nasdaq 100 için ise 32,8’dir.
Bununla birlikte, Oddity’nin 2023’ün ilk çeyreğindeki net karının, 2022’nin ilgili çeyreğindeki 3 milyon $’lık net kara göre %550 artışla 19 milyon $ olduğu belirtilmelidir, bu nedenle yatırımcılar, şirketin kar artış oranındaki artışı pekala fiyatlıyor olabilir.
Gelirlerin çoğu kontrol eden hissedarlara gidiyor
Il Makiage, bir mağazalar zinciri ve makyaj okulu olarak başladı, ancak 2013’te çalışanlara, tedarikçilere ve bankalara on milyonlarca şekel borç biriktirdi. İlginç yatırımlar arayan bir muhasebeci olan Oren Holtzman, kredilerle finanse ettiği bir satın alma olan şirket için 12 milyon NIS ödedi. O ve ürün müdürü olan kız kardeşi Shiran Holtzman-Erel, şirket için stratejik bir plan oluşturarak şirketi bugün tanımladığı şekliyle bir teknoloji şirketine dönüştürdü.
Şirket rakamlarına göre çalışanlarının %40’ı teknoloji tarafında yer alıyor. Oddity, tüketici teknolojisi platformunun küresel güzellik pazarını değiştirmeyi amaçladığını söylüyor. Prospektüsünde şöyle belirtiliyor: “Kesin bir ürün eşleşmesi ve sorunsuz alışveriş deneyimi sunmak için kullanıcı verilerinden yararlanan algoritmalar ve makine öğrenimi modelleri uyguluyoruz… Bu, iki farklı teknoloji ve fiziksel ürün dünyasını birleştirmeyi gerektiriyor. Akıllı makine öğrenimi modelleri oluşturmak yeterli değil, fiziksel ürünleri eşleştirmek için eğitilmeleri gerekiyor.”
İLGİLİ MAKALELER
Oddity, 2 milyar dolarlık şirket değerlemesiyle Nasdaq ticaretine başladı
Oddity’nin halka arzında halktan toplanan paranın yalnızca küçük bir kısmı şirkete gitti (61,4 milyon dolar). Çoğu kontrol eden hissedarların cebine girdi: CEO Oren Holtzman 211 milyon dolarlık hisse sattı, lüks ürünler şirketi Louis Vuitton’un L Catterton fonu ise 151 milyon dolarlık hisse sattı.
Oddity Tech’in geçen hafta hisse fiyatındaki artış, hakim hissedarlarda kalan hisselerin değerini artırıyor: Holtzman’ın 1 milyar dolardan fazla hissesi varken, L Catterton’ın hissesinin bugünkü değeri 730 milyon dolar. 2022’nin başlarında yapılan önceki bir anlaşmada, Holtzman ve L Catterton hisseleri 130 milyon dolara sattı.
Oddity, izahnamesinde, dijital markasının 2018’deki lansmanından bu yana milyonlarca tüketiciyi çevrimiçi güzellik ürünü satın almaya yönlendirdiğini ve satın alma deneyimlerini değiştirdiğini belirtiyor. Prospektüs, “Ziyaretçileri web sitemize getiriyoruz, sorular sorarak ve onlar hakkında bilgi edinerek onları kullanıcılara dönüştürüyoruz ve ardından onları ödeme yapan müşterilere dönüştürmek için platform genelinde sahip olduğumuz verilerden yararlanıyoruz” diyor.
Bu yılın ilk çeyreğinin sonunda, şirketin geçtiğimiz yıl içinde en az bir satın alma işlemi gerçekleştirmiş dört milyon müşterisi vardı.
Şirket ayrıca, güzellik ve zindelik için yeni moleküller geliştirmeye odaklanan bir biyoteknoloji şirketi olan Revela’nın satın alınmasına dayalı olarak bu yıl Oddity Labs’ın kuruluşuna da dikkat çekiyor.
2021’deki son halka arz dalgasında, pek çok şirket kârlı değilken piyasaya geldi ve bu nedenle mevcut bir fiyat/kazanç oranı yoktu ve yatırımcılar satış katlarına baktılar. O zamandan bu yana, makro ekonomik ortamdaki değişiklikle birlikte yatırımcı tercihleri önemli ölçüde değişti ve bugün kâr göstermeyen çoğu şirket için Wall Street’teki halka arz penceresi kapandı.
Globes, İsrail iş haberleri – en.globes.co.il – tarafından 24 Temmuz 2023’te yayınlandı.
© Telif hakkı Globes Publisher Itonut (1983) Ltd.’ye aittir, 2023.
Kaynak : https://en.globes.co.il/en/article-1001453123#utm_source=RSS