Mirae Asset’ten Neelesh Surana: Kırsal tüketim, yerli otomobil ve sağlık hizmetleri konusunda olumlu

2023’e girerken, yurt içi ekonomik toparlanmanın genişlemesini bekliyoruz. Bu nedenle, ekonomik toparlanmanın henüz tamamlanmadığı, emtia enflasyonundaki düşüşten potansiyel olarak faydalanan ve değerlemelerin makul olduğu sektörlere olumlu bakıyoruz.

Bunları bir araya getirdiğimizde, kırsal tüketim faydalanıcıları, yerli otomobil ve sağlık sektörlerine olumlu bakıyoruz.

Daha iyi kış mahsulü; seçim öncesi yılda daha yüksek kırsala yönelik harcamalar ve tarım dışı istihdamda erken iyileşme işaretleri. Böylece kitlesel veya kırsal tüketim işletmeleri fayda sağlayacaktır.

Otomobiller, son beş yılda yüksek enflasyon ve dolayısıyla düşük reel ücretler, arz yönlü zorluklar ve dalgalı emtia maliyetleri vb.

Makro belirsizliğin 2023’te de devam etmesi muhtemelken, savunmacı özellikleri ve makul değerlemeleri göz önüne alındığında, bir sektör olarak sağlık hizmetleri iyi iş çıkarmalıdır.

Portföy Podcasti | 2023 için en umut verici görünen sektörler
Portföy Podcasti | 2023 için en umut verici görünen sektörler

Düşüş yaptığınız üç sektör nedir ve nedenleri?

Bilişim, metal ve sermaye malları sektörlerinde temkinliyiz.

Büyüme endişeleri devam ettiği için küresel odaklı sektörlerde temkinli olmaya devam edeceğiz. 2023’te endişelerin likiditeden büyümeye kaymasını bekliyoruz. Bu nedenle, küresel bağlantılı sektörler için endişelerin değerlemelerden, Metaller ve BT gibi sektörlerde fiyatlanmayan talep görünümüne kayması muhtemeldir.

Sermaye malları söz konusu olduğunda, güçlü sipariş hattı ve altyapı büyüme hikayesi, yerelleştirme, verimliliğe dayalı sermaye harcaması ivmesi ve uygun girdi maliyetine odaklanma sayesinde daha fazla gelir görünürlüğü ile son bir yılda stoklarda sağlıklı bir artış gördük. / işletim kaldıracı kuyruk rüzgarı. Sektörler arasında buhar toplayan özel sermaye harcamalarının yanı sıra, Merkezin altyapı hamlesi göz önüne alındığında, yurt içi altyapı büyümesi teması konusunda iyimserliğimizi korusak da, sektördeki şirketlerin çoğu esnek değerleme üzerinden ticaret yapmaya devam ediyor ve bu nedenle değerlemeler konusunda temkinli davranıyoruz.

2023 için öngördüğünüz piyasalar için bir pozitif tetikleyici

Jeopolitik gerilimlerin hafifletilmesi, petrol, kömür ve gaz maliyetlerini içeren ithal enerji maliyetinde normalleşmeye yardımcı olabilir. Bu da, daha iyi bir ticaret dengesi ve ayrıca merkez bankasının para birimini koruma ihtiyacı ile sonuçlanabilir.

2023 için görselleştirdiğiniz bir negatif tetikleyici

2022’de ciddi parasal sıkılaşmalar oldu ve bu 2023’ün özellikle ilk yarısında büyümede yavaşlama şeklinde gecikmeli olarak etkisini gösterecek. Çin dışında, gelecek yıl küresel büyüme bir durgunluğa yakın olacak. Şimdilik, ılımlı bir durgunluk olduğu varsayılıyor, ancak yüksek faiz oranlarının süresindeki herhangi bir kötüleşmenin izlenmesi gerekiyor.

Neelesh Surana, Mirae Asset Investment Managers’ın (Hindistan) Baş Yatırım Sorumlusudur. Hisse senedi araştırması ve portföy yönetimi alanında 26 yılı aşkın deneyime sahiptir.