Hangi Durgunluk? – İncelemede Hafta

Hangi Durgunluk?

Hangi Durgunluk? Mali haberler, CEO’lar, hedge fon patronları ve son birkaç aydır korkunç bir durgunluk öngören ekonomistler hakkında hikayeler içeriyor. Örneğin, hedge fonu Elliott Management’ın kurucusu ve eş-CEO’su Paul Singer diyor en

“…dünya, küresel toplumsal çöküşe ve sivil veya uluslararası çekişmeye giden doğrudan yol olan hiperenflasyon yolunda. Pişmiş değil, ama yürüdüğümüz yol bu” ve

“Ancak mevcut durum o kadar çok korkutucu ve ciddi şekilde olumsuz olasılıklar içeriyor ki, her şey balonunun ciddi şekilde olumsuz bir şekilde çözülmesinin ‘pişmiş’ olduğu sonucuna varmaktan kaçınmak zor. Dünyanın önde gelen merkez bankaları ve siyasi liderleri, kendi yarattıkları bir mengeneye hapsolmuş durumda.”

Paul Singer milyarlar değerinde, bu yüzden onun fikri muhtemelen benimkinden çok daha fazla ağırlık taşıyor. Ama bir uzvun dışına çıkıp, “Ne Durgunluğu?” diyeceğim.

Rağmen enflasyon hala yüksek, Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi Haziran’da %7,0 ile zirve yaptı ve en son Eylül’de %6,2 oldu. Benzer şekilde, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Haziran’da %9,1 ve Eylül’de %8,2 ile zirve yaptı. Değerler harika değil, ancak doğru yönde ilerliyorlar, bu da enflasyonun yavaş yavaş ılımlı olduğunu ve hiperenflasyona doğru gitmediğini gösteriyor.

İş Büyümesi Sağlam

En son iş raporu belirtilen işverenler, Ekim ayında 261.000’lik daha yavaş bir hızda da olsa işe almaya devam etti. İşsizlik oranı %3.7’ye yükseldi, hala rekor düşük seviyelere yakın. İşler hala bol ve gelmesi kolay. Örneğin, petrol endüstrisinde çalışanlar %0,8’lik bir işsizlik oranı görüyor, bu da sektörde iş isteyen herkesin iş bulabileceği anlamına geliyor.

durgunluklar tipik olarak rekor düşük seviyelerine yakın işsizlik oranlarına sahip değildir. Ayrıca, üçüncü çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) üst üste iki çeyrek hafif düşüşün ardından %2.6 yükseldi.

Üçüncü Çeyrek Sonuçları Sektöre Bağlı Olarak Sağlam

Evet, teknoloji zorlanıyor, ancak dot-com çöküşünden farklı olarak, teknoloji hisse senedi fiyatları 2022’de düştü ve küresel ekonomi henüz bir durgunluğa girmedi. Tüketici İhtiyari ve ev inşaatı gibi diğer sektörler ve endüstriler de zorluklarla karşı karşıya.

Ancak diğer sektörler de bundan faydalanıyor. Örneğin, bankalar, artan net faiz gelirinin düşük ticaret geliri ile dengelenmesiyle desteklenen iyi kazançlar bildiriyor. Ayrıca, Büyük Durgunluğun aksine, bankalar önemli miktarda yüksek faizli ipoteklere maruz kalmazlar ve bu da riskleri azaltır.

Paketlenmiş gıda şirketleri ve marketler bile, gıda fiyatlarını yükseltmek, enflasyonist karşı rüzgarlara karşı. Coca-Cola (KO), General Mills (GIS), Kraft Heinz (KHC), Kroger (KR) vb. gibi şirketler, tahminleri geçiyor ve bazı durumlarda görünümleri yükseltiyor. Buna ek olarak, petrol ve enerji şirketleri, yüksek petrol ve doğal gaz fiyatlarında rekor karlar rapor ediyor.

Bununla birlikte, tüketici geri çekilirse yine de bir durgunluk yaşayabiliriz. Ancak bazı CEO’lar muhtemelen kendilerine “Hangi durgunluk?” diye soruyorlar. Gelip geçen birini bekliyor olabilirler.

Borsaya Genel Bakış

Borsa, ABD Merkez Bankası’nın faiz oranlarını bir kez daha artırması nedeniyle olumsuz bir hafta geçirdi. Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJIA), yılın trendlerini sürdüren diğer endekslerden daha iyi performans gösterdi. Verilerin gösterdiği gibi Stok Gezici*, en çok Nasdaq düştü.

Sadece Enerji ve Temel Malzemeler sektörlerinde pozitif haftalar yaşandı.

Dow 30, yıl için düzeltmeye geri döndü ve S&P 500 Endeksi, Nasdaq gibi yeniden ayı piyasasında.

Temettü büyüme hisse senetleri, her durumda S&P 500 Endeksi ve Nasdaq’tan daha iyi performans göstererek nispeten iyi performans gösterdi. Aşağıdaki tablo, performanslarını kategoriye göre göstermektedir.

Kategori	YTD Getiri (%)
temettü kralları	(-8,2%)
Temettü Aristokratları	(-8.3%)
Temettü Şampiyonları	(-4.0%)
Temettü Yarışmacıları	(-17.1%)
Temettü Meydan Okuyanları	(-10.7%)

Fed Yumuşak Bir İniş Yapabilir mi?

Fed, ABD Hazine tahvillerini ve ipoteğe dayalı menkul kıymetleri (MBS) satın almayı durdurdu. Bu azaltılmış bilançosu da öyle. Son olarak, Fed faiz oranlarını artırıyor. Sonuç olarak, likidite, özellikle diğer merkez bankalarının eylemleriyle birleştiğinde, dünyanın finansal sisteminden çekiliyor. Eylemleri ekonomik bir yavaşlamaya neden oldu, ancak bir durgunluğa neden olmadı. Yine de, Enflasyon borsayı etkiliyor Faiz oranlarındaki artışlar ve yüksek girdi maliyetleri nedeniyle. Öte yandan, likiditenin kaldırılması ve faiz oranlarındaki artışlar, dolar daha güçlü.

Fed yumuşak iniş yapabilir mi? Birçok ekonomist hayır diyor. Ancak, resesyonun klasik tanımı olan hafif negatif GSYİH’nın dörtte ikisinden sonra, ABD büyümeye geri döndü. Yani, belki onlar var ve soruyorum, hangi durgunluk?

---

---

Temettü Artışları ve İadeler

Listede bir hisse senedi arayın temettü artışları ve iadeler. Bu liste haftalık olarak güncellenmektedir. Ayrıca, hisse senetlerinizi şirket adı, hisse senedi ve tarihe göre arayabilirsiniz.

Kar Payı Kesintileri ve Askıya Alma Listesi

bu temettü kesintileri ve askıya alma listesi en son Eylül 2022’nin sonunda güncellendi. Sonuç olarak, listedeki şirket sayısı 573’e yükseldi. Böylece, temettü ödeyen şirketlerin %10’undan fazlası COVID-‘in başlangıcından bu yana temettülerini kesti veya askıya aldı. 19 pandemi. Liste aylık olarak güncellenmektedir.

Altı yeni ekleme, şirketlerin Ağustos ayında sağlam karlar ve nakit akışı yaşadıklarını gösteriyor.

Yeni eklenenler Invesco Mortgage Capital (IVR), Steelcase (SCS), Sturm, Ruger & Company (RGR) ve TPG (TPG) idi.

Piyasa Endeksleri

11/05/22

Dow Jones Endüstri Ortalamaları (DJIA): 32.403 (-%1.40)

NASDAQ: 10.475 (-%5.65)

S&P 500: 3.771 (-%3.35)

Piyasa Değerlemesi

bu S&P 500 Endeksi 19.61X fiyat/kazanç oranında işlem görüyorve Şililer F/K Oranı yaklaşık 27.74X. Bu katlar, son on iki aylık (TTM) kazançlara dayanmaktadır.

Bu iki oranın uzun vadeli ortalamalarının sırasıyla yaklaşık 16X ve 17X olduğuna dikkat edin.

Son piyasa düzeltmesine ve ayı piyasasına rağmen piyasa hala aşırı değerli. Ancak uzun dönem ortalamalarına yaklaşıyoruz. 30X’in üzerindeki kazanç katları, geçmiş verilere dayalı olarak aşırı değerlenir.

S&P 500 PE Oranı Geçmişi

Shiller PE Oranı Geçmişi

Borsa Oynaklığı – CBOE VIX

Bu geçen hafta, CBOE VIX volatilite ölçümü 24.555’te yaklaşık 1.0 puan düştü. Uzun vadeli ortalama yaklaşık 19 ila 20’dir. CBOE VIX, S&P 500 Endeks seçeneklerine dayalı olarak borsanın oynaklık beklentisini ölçer. Genellikle korku indeksi olarak adlandırılır.

Verim eğrisi

Burada gösterilen iki verim eğrisi, 10 yıllık ABD Hazine Bonosu eksi 3 aylık ABD Hazine Bonosu New York Fed’den ve 10 yıllık ABD Hazine Bonosu eksi 2 yıllık ABD Hazine Bonosu Louis Fed’den.

Ekonomi Haberleri

Ekim için ISM® (Tedarik Yönetimi® Enstitüsü) İmalat PMI® %50,2 olarak rapor edildi, iş faaliyeti Eylül ayı seviyesinden 0,7 puan düşerek çoğu ekonomistin beklentilerinin üzerinde ve genişlemeyi işaret ederek %50 eşiğinin sadece biraz üzerinde. İmalat PMI® rakamı, %43,5 kaydettiği Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyesinde kalıyor. Yeni siparişler endeksi daralma bölgesinde kaldı ve bir önceki aya göre 2,1 puan artarak %49,2 oldu. En büyük altı imalat sektöründen yalnızca Petrol ve Kömür Ürünleri yeni siparişleri orta düzeyde artırdı. Üretim endeksi 1,7 puan artarak %52,3’e yükseldi. İlk altı sektörden Bilgisayar ve Elektronik Ürünler; Ulaşım araçları; ve Makine genişletildi.

Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) ilan edildi gösterge federal fon oranını 75 baz puan artırarak %3,75 ile %4,0 aralığına yerleştirdi – Ocak 2008’den bu yana en yüksek seviye. Bu, Mart ayından bu yana altıncı faiz artışı ve 75 baz puanla biten dördüncü ardışık FOMC toplantısı. nokta tırmanışı. Mart ayından bu yana Fed, gösterge federal fon oranını 375 baz puan veya %3,75 artırdı.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu 261.000 iş eklendiğini bildirdi Ekim ayında, Eylül ayındaki yukarı yönlü revize edilen 315.000’den aşağı. Ağustos ve Eylül iş revizyonları 29.000 ilave iş için birleştirildi – Ağustos 23.000 aşağı revize edildi ve Eylül 52.000 yukarı revize edildi. İşsizlik oranının %3,5’ten %3,7’ye hafifçe yükseldiği bildirildi. Sağlık hizmetleri (+53 bin), profesyonel ve teknik hizmetler (+43 bin), imalat (+32 bin), sosyal yardım (+19 bin), toptan ticaret (+15 bin), eğlence ve konaklama sektörlerindeki artışlarla birlikte, iş kazanımları nispeten geniş tabanlıydı. (+35.000). Depolama (-20K) ve gayrimenkul kiralama ve kiralamada (-8.7K) bordrolar düştü.

Hangi Durgunluk? okuduğunuz için teşekkürler. – İncelemede Hafta!

---

İşte önerilerim:

Temettü hisse senetlerine nasıl yatırım yapacağınızdan emin değilseniz veya temettü yatırımına yeni başlıyorsanız. lütfen bizimkilere bakın Simply Investing Raporu ve Kursunun Gözden Geçirilmesi. Ayrıca Basitçe Yatırım Kursu hakkında bir inceleme de sunuyorum. Simply Investing’in bir iştiraki olduğumu unutmayın.

DIY temettü büyüme yatırımcıları için mükemmel bir kaynakla ilgileniyorsanız. bizimkileri okumanı tavsiye ederim The Sure Temettü Bülteni İncelemesi. Sure Dividend’in bir iştiraki olduğumu unutmayın..

İhtiyacınız olan tüm temel ölçütler, ekranlar ve analiz araçlarıyla lider bir yatırım araştırması ve portföy yönetimi platformu istiyorsanız. Bizim okuyun Stock Rover’ın İncelenmesi. Stock Rover’ın bir üyesi olduğumu unutmayın.

Yeni makalelerimin ne zaman yayınlanacağı ile ilgili bildirim almak isterseniz lütfen haftalık ücretsiz e-postam için kaydolun. Temettü Krallarının ücretsiz bir elektronik tablosunu alacaksınız! Ayrıca her ay binlerce diğer okuyucuya katılacaksınız!

---

*Bu gönderi, Ortaklar web sitesinde bu bağlantılar aracılığıyla yaptığınız herhangi bir satın alma işlemi için bir komisyon kazandığım anlamına gelen bağlı kuruluş bağlantıları içerir. Bu size ek bir maliyet getirmeyecektir. lütfen okuyun ifşa daha fazla bilgi için.

İlişkili