ETF ve Yatırım Fonları: Fark Nedir?

ETF’lerin ve geleneksel yatırım fonlarının her birinin kendine has özellikleri ve dolayısıyla kendi artıları ve eksileri olduğundan, hangisinin herkes için her zaman daha iyi olduğuna dair net bir cevap yoktur.

Yaklaşık 30 yıldır yatırım fonu yatırımcısıyım ama çok yakın zamana kadar Borsa Yatırım Fonlarında (ETF) ilk hisselerimi satın almadım.

Bu şaşırtıcı değil.

İlk modern yatırım fonu 1924’te oluşturuldu! 1980’lere kadar tutmadılar, ancak 90’ların başında yatırım yapmaya başladığımda, yaygın olarak biliniyor ve kullanılıyorlardı.

Öte yandan, ETF’ler çok daha yeni bir buluş. 1993 yılında oluşturuldu Ve çok kademeli büyüme yaşıyor.

Ancak son yıllarda, ETF’ler, en azından yönetilen ABD varlıkları (AUM) açısından, liderliği yatırım fonlarından devralmaya hazır görünüyor.

ETF’ler ve Yatırım Fonları – Fon Sayısını ve AUM’yi Karşılaştırma

Buna göre Devletçi2022’de dünyada AUM’da yaklaşık 10 trilyon dolar olan 8754 ETF vardı. Bu varlıkların neredeyse tamamı pasif endeks ETF’leri tarafından yönetilmektedir. JP Morgan’a göreaktif ETF’ler, 2022 sonu itibarıyla yalnızca 412 milyar doları yöneterek küresel ETF pazarının yaklaşık %4’ünü oluşturdu.

NYSE raporları AUM’da 5,93 trilyon ABD doları olan 3030 ABD ETF’si olduğunu.

Karşılaştırıldığında, Statista, dünya çapında yaklaşık 138.000 yatırım fonuolan 7393 ABD’de. Küresel yatırım fonu piyasasının büyüklüğü 2022’de 59 trilyon doların üzerinde. Burada, sadece 18.23 trilyon dolarveya %31’i pasif olarak endeks fonları tarafından yönetilmektedir.

ABD’de yatırım fonlarının toplam AUM’si yaklaşık 17,3 trilyon dolar, bunun 4,8 trilyon doları veya %28’i endeks fonlarında, Statista’ya göre.

ETF’ler ve Yatırım Fonları – Benzerlikler ve Farklılıklar

ETF’ler ve geleneksel yatırım fonlarının pek çok ortak noktası vardır.

• Her ikisi de küçük yatırımcılar için bile geniş çeşitlilik sağlar.
• Bir endeksi takip edebilir veya aktif olarak yönetilebilir, ancak çoğu ETF endeksleri takip ederken çoğu yatırım fonu aktif olarak yönetilir.
• Her ikisi de likittir, ancak ETF’ler yatırım fonlarından daha fazladır (aşağıya bakınız).
• Her ikisi de emeklilik hesaplarında veya vergilendirilebilir hesaplarda satın alınabilir.
• Her ikisi de geniş varlık sınıflarına yatırım yapabilir.
• Her ikisi de alım satım maliyetleri, yönetim ücretleri vb. masraflar alır. Her iki durumda da, endeks fonları aktif olarak yönetilen fonlardan daha ucuzdur.

Bununla birlikte, birçok önemli fark vardır.

• Kullanılabilirlik: ETF’ler açık olduklarında borsalarda satın alınabilir ve işlem görebilirken, yatırım fonları ihraççıları tarafından satılır ve yalnızca günlük olarak satın alınabilir.
• Minimum yatırım: ETF’lerin, komisyonculuğun gerektirdiği durumlar dışında minimum yatırımı yoktur (bazı aracı kurumlar kesirli hisselere izin verir); çoğu yatırım fonu, yüzlerce, binlerce ve hatta yüzbinlerce dolar olabilen minimum gerekli yatırımlara sahiptir.
• Fiyatlandırma: ETF fiyatlandırması, arz ve talebin bir sonucu olarak sürekli değişir ve temel fon yatırımları tarafından tam olarak belirlenmez; yatırım fonları, piyasanın açık olduğu her gün yalnızca bir kez fiyatlandırılır ve hisse fiyatı veya net varlık değeri, dayanak portföy tarafından belirlenir.
• Kısa devre yapma: Tıpkı hisse senetlerinde olduğu gibi, bir ETF’yi açığa satabilirsiniz; yatırım fonları kısa devre yapılamaz.
• Komisyonlar: ETF komisyonları, takas veya aracılık ücretleridir, genellikle 0 ABD Doları; bazı yatırım fonlarının yatırımınızın %5’ini aşabilecek sözde satış yükleri veya komisyonları vardır! Bunlar peşin veya satış yaptığınızda tahsil edilebilir.
• Sermaye kazançlarının vergilendirilmesi: ETF’lerin her yıl kazanç dağıtması zorunlu değildir; Bunu yapmak için yatırım fonları gereklidir. Bu nedenle, ETF’ler genellikle yatırım fonlarından daha vergi verimlidir.
• Varlıkların şeffaflığı: ETF’ler genellikle varlıklarını günlük ila aylık olarak açıklarken, yatırım fonları bunu genellikle aylık ila üç ayda bir yapar.

ETF’ler ve Yatırım Fonları – Sizin İçin En İyisi Hangisi?

Yukarıda belirtilen tüm benzerlikler ve farklılıklar göz önüne alındığında, her zaman doğru olan net bir cevap yoktur.

Gerçek cevap her ikisidir, ancak her birini avantajlarına ve dezavantajlarına göre kullanırsanız.

Örneğin, yatırım fonları doğası gereği vergi açısından daha az verimli olduğundan, Sağlık Tasarruf Hesapları (HSA’lar) gibi vergi açısından avantajlı hesaplarda tutulmaları daha iyidir; geleneksel ve Roth 401(k), 403(b), 457(b), SEP IRA ve SIMPLE IRA planları; ve geleneksel ve Roth IRA’lar.

Öte yandan ETFS, vergiye tabi hesaplar için çok uygundur.

Yeni başlıyorsanız ve minimum yatırım fonu yatırımlarını karşılayamıyorsanız, ETF’ler daha mütevazı yatırım boyutunuzu kolayca karşılayabilir.

Sık sık ticaret yapmak istiyorsanız (genellikle kötü bir fikir), ETF’ler buna çok daha uygundur. Aslında, birçok yatırım fonu ihraççısı, alım satımı aylıktan daha sık engelleyen belirli politikalara sahiptir.

Bazı İlginç Ek İstatistikler ve Okuma

Yatırım Şirketleri Enstitüsü’ne göre (ICI), 2022 itibariyle, 16 milyondan fazla Amerikalı yatırımcı (ABD hane halkının %12’si) ETF hisselerine sahiptir. İlginç bir şekilde, bunların 10’da 8’inden fazlası aynı zamanda yatırım fonlarına sahipti.

ICI ayrıca, ETF AUM’nin yaklaşık %30’unun büyük sermayeli ABD hisse senedi ETF’lerinde olduğunu, benzer bir fraksiyonun diğer ABD hisse senedi ETF’lerinde ve %19’unun tahvil ETF’lerinde olduğunu bildiriyor.

Hangi ETF ihraççılarının ilk 10’da yer aldığı, hangi tür ETF’lerin son zamanlarda en yüksek getiriyi sağladığı ve hangi ETF kategorilerinin en son girişleri gördüğü hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, buna göz atın. CFA Araştırma raporu.

Alt çizgi

ETF’lerin ve geleneksel yatırım fonlarının her birinin kendine has özellikleri ve dolayısıyla kendi artıları ve eksileri olduğundan, hangisinin herkes için her zaman daha iyi olduğuna dair net bir cevap yoktur.

Yukarıdakiler, ikisi arasındaki benzerlikleri ve farklılıkları ve hangi durumlarda kime hangi hizmetin daha iyi verileceğini ayrıntılarıyla anlatıyor.

Feragatname: Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve mali tavsiye olarak değerlendirilmemelidir. Herhangi bir önemli finansal karar vermeden önce bir finans uzmanına danışmalısınız.

Feragatname: Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve mali tavsiye olarak değerlendirilmemelidir. Herhangi bir önemli finansal karar vermeden önce bir finans uzmanına danışmalısınız.

yazar hakkında

Opher Ganel

Kariyerimde pek çok öngörülemeyen dönemeçler ve dönemeçler oldu. Teorik fizikte yüksek lisans, deneysel yüksek enerji fiziğinde doktora, parçacık detektörü Ar-Ge’de postdoc, deneysel kozmik ışın fiziğinde araştırma pozisyonu (Antarktika’ya birkaç ziyaret dahil), NASA’yı destekleyen küçük bir mühendislik hizmetleri şirketinde kısa bir süre, ardından NASA projelerini ve programlarını destekleyen kendi küçük danışmanlık uygulamamı başlattım. Yol boyunca birkaç başka mikro işletme kurdum ve karımın kendi Evlilik ve Aile Terapisi uygulamasını başlatmasına ve geliştirmesine yardımcı oldum. İnsanların kişisel ve işletme finansmanı hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olmak için kişisel ve küçük işletme finansmanı hakkında yazmak için bu çeşitli deneyimlerden yararlanıyorum.

Medium’da beni takip et (opher-ganel.medium.com).

Bir Mali Müşavir Bulun

Finansal geleceğiniz hakkında sorularınız mı var? Wealthtender’ın ücretsiz danışman rehberini ziyaret ederek daha az para stresi ile hayattan zevk almanıza yardımcı olabilecek bir finansal danışman bulun.

İster uzman bir danışman arıyor olun ister yakınınızda bir finansal danışman bulmayı tercih edin, benzersiz koşullarınızı anlayan bir profesyonelle çalışmayı hak ediyorsunuz.

Bir finansal danışmana sormak istediğiniz bir sorunuz mu var? Sorunuzu gönderin ve bir Wealthtender topluluğu mali danışmanı tarafından gelecek bir makalede yanıtlansın.

Bu makale ilk olarak Wealtthender’da yayınlandı. Wealthtender’ı okuyucularımız için ücretsiz hale getirmek için, finans uzmanları ve öne çıkmak için ödeme yapan şirketler dahil olmak üzere reklamcılardan para kazanıyoruz. Bu, onların terfisini başkalarına tercih ettiğimizde doğal bir çıkar çatışması yaratır. Wealthtender, bu finansal hizmet sağlayıcıların müşterisi değildir.

Halihazırda bir mali müşavirle çalışıyor musunuz? kazanabilirsin 50 Dolarlık Amazon Hediye Kartı 5 dakikadan daha kısa sürede. Daha fazla bilgi edinin ve şartları görüntüleyin.

Feragatname: Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve mali tavsiye olarak değerlendirilmemelidir. Herhangi bir önemli finansal karar vermeden önce bir finans uzmanına danışmalısınız.

Bundan Sonra Ne Okunmalı: