Bond Ladder Stratejisi Emekliliğiniz İçin Doğru mu?

Editörün Notu: Bu hikaye ilk olarak YeniEmeklilik.

Tahviller emeklilik portföylerinin temel, düşük riskli bir bileşeni olabilir. Bununla birlikte, önemli bir risk faktörü ile gelirler: Faiz oranları yükselirse, halihazırda sahip olduğunuz tahvillerin değeri düşer. Bir tahvil merdiveni stratejisi, bu belirli riski azaltmanın bir yolu olabilir.

Bond Nedir?

Tahvil oldukça popüler bir yatırım türüdür. Ancak, bir şirketin (veya şirketlerin) bir kısmını satın aldığınız hisse senetleri veya hisse senedine dayalı yatırım fonlarının aksine, bir tahvil satın aldığınızda aslında bir şirkete veya başka bir kuruma borç para veriyorsunuz ve onlar size nominal değeri ödemeyi kabul ediyorlar. Tahvilin önceden belirlenmiş bir tarihte (vade tarihi). Ayrıca, belirli bir süre boyunca (kupon tarihleri) önceden belirlenmiş bir faiz oranı (kupon oranı) ödeyeceklerdir.

Başka bir deyişle, neyi ne zaman geri alacağınızı hemen hemen bilirsiniz. Ancak şunu da belirtmekte fayda var ki vade sonunda alacağınız dolar tutarını biliyor olsanız da o dolar tutarının ne kadarını satın alabileceğinizi bilmiyorsunuz.

Örneğin, tahvilin size beş yıl içinde 1.000$ ödeyeceğini ancak enflasyon oranının %3 olduğunu biliyorsanız, o zaman 1.000$’ınız o zaman için yalnızca 800$ değerinde mal ve hizmet satın alabilecektir. (Gerçi bono üzerinden faiz ödemesi de alacaksınız.)

Bond Merdiveni Nedir?

Tahvil merdiveni, farklı vadelerde bir dizi tahvil (tipik olarak beş ila 10) tutma stratejisidir. Örneğin, ilk bağ iki yılda, başka bir bağ dört yılda, bir sonraki bağ altı yılda olgunlaşabilir, vb.

Bu stratejiye bağ merdiveni denir çünkü farklı bileşenler bir merdivenin parçalarını akla getirir. Bir bağ metaforunu kullanırsak, sahip olduğunuz her bireysel bağ, merdivendeki bir basamaktır ve her bağın olgunlaşması arasındaki süre, her basamak arasındaki boşluktur.

Bond Laddering’in Faydaları

Faiz Oranı Riskini Çeşitlendirin

Tahvil merdiveni ile farklı vade tarihlerine ve farklı faiz oranlarına sahip farklı tahvillere sahip olursunuz. Bu, kendinizi tek bir faiz oranına kilitlemediğiniz anlamına gelir. Vade tarihlerinizi yayarak hem yükselen hem de düşen faiz oranlarından yararlanma şansınız daha yüksektir.

Tahvil vade tarihi ne kadar uzun olursa, genellikle ödediği faiz oranının o kadar yüksek olduğunu not etmek de önemlidir.

Likidite ve Esnekliği Artırın

Bir tahvil merdiveni, yatırımcılara biraz esneklik ve likidite sunar. Bir tahvil merdiveni, tüm paranızı belirli bir süre için kilitlemek yerine, önceden belirlenmiş kavşaklarda (vade tarihleri) paraya erişmenizi sağlar.

Bir tahvil vadeye ulaştığında, birkaç farklı seçeneğiniz vardır:

• Parayı kullan.
• Parayı hisse senetlerine veya başka bir tür yatırıma yeniden yatırın.
• Parayı tahvil merdiveninizdeki başka bir basamağa yeniden yatırın.

Emeklilik Geliri Elde Edin

Tahvil merdivenleri, emeklilik geliri elde etmenin bir yoludur. Örneğin, emekliliğinizin 15 yıl süreceğini düşünüyorsanız, yeterli fonla 15 bireysel tahvil satın alabilirsiniz – ilk vadesi bir yılda ve son vadesi 15 yılda.

Tahvil Türleri

Çok çeşitli tahviller satın almak, riskinizi çeşitlendirmenize yardımcı olurken aynı zamanda daha yüksek bir genel getiri elde etmenize de yardımcı olur.

• Hazine tahvilleri satın alabileceğiniz en güvenli tahvillerdir; ABD hükümetinin tamamı çökmedikçe, paranızı geri almanız garantilidir. Ancak, tahvil piyasasında bulabileceğiniz en düşük getiriye sahipler.
• Kurumsal tahviller Oy AAA notu alan en iyi şirket tahvilleri ile potansiyel riske göre. BBB kalitesine (veya Moody’s derecelendirme sistemine göre BAA) kadar olan tahviller yatırım yapılabilir olarak kabul edilir; bunun altındaki herhangi bir şey önemsiz bir tahvildir. Tahvilin notu ne kadar düşükse, bekleyebileceğiniz getiri o kadar yüksek olur (ihraççının temerrüde düşmediği varsayılırsa).
• Belediye tahvilleri ayrıca onları ihraç eden belediyenin mali gücüne bağlı olarak hem risk seviyeleri hem de getiri seviyelerinde değişiklik gösterebilir.

Emekliler için, Hazine tahvilleri ve AAA dereceli şirket ve/veya belediye tahvilleri tahvil alımlarının büyük kısmını oluşturmalıdır. Bu yatırımlarla geçineceğiniz için, bir veya daha fazla tahvil ihraççısının temerrüde düşmesi finansal felakete yol açabilir. Bu nedenle, portföyünüzün risk seviyesini alt tarafta tutmak en iyisidir.

Bununla birlikte, bir tahvil merdiveni, risk seviyenizi birazcık zorlamanıza izin verir. Genel bir kural olarak, tahvil yatırımlarınızı farklı tahvil ihraççılarına ne kadar çok dağıtırsanız, genel riskiniz o kadar düşük olur. Örneğin, yalnızca beş farklı ihraççıdan tahvil sahibiyseniz ve bunlardan biri temerrüde düşerse, tahvil yatırımınızın %20’sini kaybedersiniz. Ancak 200 farklı tahviliniz varsa, yatırımınızın %20’sini kaybetmeniz için 40 ihraççının temerrüde düşmesi gerekir.

Tahvil merdiveninizin her basamağı için farklı ihraççılardan birden fazla tahvil satın alarak, paranızın küçük bir yüzdesini daha düşük kaliteli tahvillere koyabilir ve bu tahvillerin ürettiği daha yüksek getirilerden yararlanabilirsiniz (risk seviyenizi büyük ölçüde artırmadan).

Vergi Hususları

Tahvil merdiveniniz için en iyi yer, vergi avantajlı bir emeklilik tasarruf hesabı içinde olabilir. Standart bir aracılık hesabının parçası olarak tahvil satın alırsanız, bu tahvillerin size ödediği faiz üzerinden vergi ödemeniz gerekir. Ancak tahvilleriniz bir emeklilik tasarruf hesabındaysa, gerçekten hesaptan çekene kadar faiz üzerinden vergi ödemeniz gerekmez (ve bir Roth hesabınız varsa, bunun için asla vergi ödemeniz gerekmez).

Ancak, üçü bu kuralın istisnalarıdır.

• İkamet ettiğiniz eyalet tarafından verilen belediye tahvilleri: Bu tahviller hem eyalet hem de federal vergilerden muaftır, bu nedenle onları vergi korumalı bir hesaba koymanın bir anlamı yoktur.
• Başka bir devlet tarafından çıkarılan belediye tahvilleri: Başka bir eyalet tarafından çıkarılan belediye tahvillerinin faizi federal vergilerden muaftır ancak eyalet vergilerinden muaftır (bu nedenle, eyalet gelir vergisi almayan bir eyalette yaşıyorsanız, vergiden muaf herhangi bir yerden belediye tahvilleri satın alabilirsiniz).
• ABD Hazine tahvilleri: gelen faiz Hazine menkul kıymetleri eyalet ve yerel vergilerden muaftır, ancak federal vergilerden muaftır.

Emeklilikte vergiler, özellikle birkaç farklı emeklilik tasarruf hesabınız ve birden fazla gelir kaynağınız varsa, son derece karmaşık hale gelebilir. Hangi tür tahvillerin size en iyi vergi sonucunu vereceğinden emin değilseniz, profesyonel bir vergi danışmanına (genellikle bir EBM veya kayıtlı bir acente) danışın. İyi bir vergi uzmanı, vergilerinizden, hizmetlerinin yararına ödeyeceğinizden çok daha fazla tasarruf etmenizi sağlayabilir.

Bir Bond Merdiveni Stratejisi İzlemeli misiniz?

Tahvil merdivenleri oldukça basittir, ancak emeklilik fonlarınızı yatırmanın her zaman en iyi yolu değildir.

Bir tahvil merdiveni stratejisi izlemekle ilgileniyorsanız, şu üç soruyu yanıtlamak isteyeceksiniz:

• Toplam varlıklarınızın yüzde kaçı bir tahvil merdivenine yatırılmalıdır?
• Tahvil merdiveninin alternatifleri nelerdir (ücretler, hisse senetleri, yatırım fonları, tahvil fonları, CD merdivenleri ve daha fazlası) ve bunlar sizin özel mali durumunuz için daha mı iyi?
• Bir tahvil olgunlaştığında, sizin için en iyi yeniden yatırım kararı nedir?

NewRetirement’ta farklı değişkenlerle oynayabilirsiniz. Emeklilik Planlayıcısıfarklı getiri oranlarının ve nakit erişiminin genel planınızı nasıl etkileyebileceğini görmek için.

Bununla birlikte, tahvil merdivenleri ilginizi çekiyorsa, stratejiyi, mali durumunuz için uygun olup olmadığını değerlendirmenize yardımcı olabilecek bir mali danışmanla da görüşmek isteyebilirsiniz. Bir mali müşavir ayrıca, onu en iyi nasıl kuracağınız ve zaman içinde nasıl yöneteceğiniz konusunda size tavsiyelerde bulunabilir.