AustralianSuper, 2009’dan bu yana ilk kaybın ardından ‘savunma’ stratejisini benimsiyor


Avustralya’nın en büyük emeklilik fonu olan AustralianSuper, 2008 mali krizinden bu yana ilk kez bir kayıp bildirdikten sonra hisse senetlerine olan maruziyetini azaltacağını söyledi ve uzun süreli bir ekonomik gerileme konusunda uyardı.

260 milyar A$’lık (178 milyar ABD$) fon, 30 Haziran’a kadar olan 12 ayda yüzde 2,73 oranında negatif yıllık yatırım getirisi bildirdi ve fonun yılda ortalama yüzde 10 geri döndüğü on yıllık bir büyümeyi sona erdirdi.

Baş yatırım yetkilisi Mark Delaney Pazartesi günü yaptığı açıklamada, “10 yılı aşkın ekonomik büyümeden sonra, görünümümüz önümüzdeki yıllarda ekonomik genişlemeden yavaşlamaya olası bir geçiş olduğunu gösteriyor” dedi.

“Buna karşılık olarak, koşullar hisseler gibi büyüme varlık sınıflarını daha az destekleyici hale geldiğinden, daha savunmacı bir stratejiye yeniden uyum sağlamaya başladık.”

Delaney, küresel bir resesyon öngören, sayıları giderek artan ekonomistlere ve finans uzmanlarına katılıyor. Geçen ay, Financial Times’ın önde gelen akademik ekonomistlerden oluşan bir anketi, yüzde 70’inin ABD’nin gelecek yıl resesyona girmesini beklediğini buldu.

Yıl için ortalama eksi yüzde 2,8’lik bir getiri öngören araştırma grubu Rainmaker Information, diğer Avustralya emeklilik fonlarının AustralianSuper’i izlemesinin muhtemel olduğunu söyledi. Avustralya’nın mali yılı 1 Temmuz’dan 30 Haziran’a kadar sürer.

AustralianSuper’in üyeleri için en son para kaybettiği zaman, ABD yatırım bankası Lehman Brothers’ın çöküşünün küresel bir finansal çöküşü hızlandırdığı 2008-2009 mali yılındaydı. O yıl, ortalama AustralianSuper bakiyesi yüzde 13,3 düştü.

Bu yılki kayıplar, pandemik tedarik zinciri darboğazları, Rusya’nın Ukrayna’yı işgali, küresel bir enerji krizi ve yükselen enflasyon gibi hisse senedi piyasalarının düşmesine neden olan bir araya gelen faktörlerin ardından geldi.

Avustralya’nın S&P/ASX 200 hisse endeksi Pazartesi günü bir yıl öncesine göre yüzde 10 civarında düştü.

Moody’s’e göre, emeklilik sektörü, 2021’in sonu itibariyle 3,5 trilyon Avustralya doları tutarında yönetim altındaki varlıklarla dünyanın beşinci en büyük emeklilik sistemidir.

Diğer emeklilik sistemlerinden farklı olarak, Avustralya fonlarının çoğu “tanımlı katkı” planlarıdır, yani üyelere emeklilikte nihai maaş veya tanımlanmış fayda planlarında olduğu gibi belirli bir gelir sağlamazlar. Bu, onları hisse senetleri gibi daha riskli varlıklara yatırım yapmak için serbest bırakır, ancak onları daha fazla piyasa hareketlerine maruz bırakır.

Rainmaker’ın araştırma direktörü Alex Dunnin, AustralianSuper’in “yıllarca başarılı olma konusunda esrarengiz bir hüneri olan az sayıdaki fonlardan biri” olduğunu söyledi. Ancak son piyasa düşüşlerinin fonun kayıplardan kaçınması için çok yaygın olduğunu söyledi. Geçen Temmuz’dan ziyade Ocak ayına göre ölçüldüğünde, AustralianSuper’ın ana yatırım seçeneğinin yüzde 7 düştüğünü söyledi.

AustralianSuper’in sabit getirili fonlarının, varsayılan yatırım seçeneğinden bile daha fazla değer kaybettiğini ve tahvillerin mevcut ekonomik koşullarda “güvenli liman” olmadığını gösterdiğini de sözlerine ekledi.

Dunnin, “Tahvil ve nakit ağırlıkları yüksek olan emekliler için bu hiç de iyi bir haber değil” dedi.

AustralianSuper’den Delaney, fonun ortalama bakiyesinin 10 yılın ortalamasına göre hala yılda yüzde 9.32 arttığını söyledi ve üyeleri kötü sonuçlara tepki vermemeleri konusunda uyardı. Çoğunluk temerrüt seçeneğinde kalmayı tercih etse de, fon kuralları uyarınca, üyeler kendi yatırım seçeneklerini belirleyebilirler.

Delaney, “Tecrübelerimize göre, kısa vadeli piyasa oynaklığına tepki vermek, üyelerin uzun vadede daha da kötüleşmesine neden olabilir ve emekli olan veya emekliliğe yakın olan üyeler, uzun yıllar boyunca hala yatırım yapabileceklerini hatırlamalıdır.” Dedi.


Kaynak : https://www.ft.com/content/8ffd8a8b-1583-43bd-8f15-d7e7242874d2

SMM Panel