Asya bölgesine zenginlik getiren coğrafi çeşitlilik


Ukrayna’daki savaşın, enflasyonun, yükselen faiz oranlarının ve piyasadaki çalkantıların, servet stoklama görünümünü biraz belirsiz hale getirmesi mantıklı görünebilir.

Yönetim danışmanları BCG’nin uzmanları, şirketin küresel servetle ilgili yıllık raporunda öyle değil, diyor. Bir uçuruma bakmak şöyle dursun, yukarıya bakıyorlar ve dünyanın finansal servet stokunun önümüzdeki beş yıl içinde istikrarlı bir şekilde büyüdüğünü görüyorlar.

Temel durumda, küresel finansal varlıkların 2026’ya kadar yıllık yüzde 5,3 artması bekleniyor. Bu, Rusya’nın Ukrayna’yı işgalini bu yıl durdurduğunu ve Moskova’ya yönelik yaptırımların 2025’e kadar yürürlükte kalmasına rağmen jeopolitik gerilimlerin azaldığını varsayıyor.

Dikkat çekici bir şekilde, Ukrayna’da daha uzun bir çatışmanın sadece mütevazı bir etkisi var. Çatışmalar 2023’e kadar sürse ve yaptırımlar artsa bile, askeri bir tırmanış olmadığı sürece servet birikimi üzerindeki etkiler muhtemelen sınırlı olacaktır. Bu koşullar altında BCG, finansal servette yüzde 5,0’lık bir büyüme öngörüyor. Yani neredeyse aynı.

Etkileşimli bir grafiğin anlık görüntüsünü görüyorsunuz. Bunun nedeni büyük olasılıkla çevrimdışı veya tarayıcınızda JavaScript’in devre dışı bırakılmasıdır.

Asya bölgesine zenginlik getiren coğrafi çeşitlilik

Adil olmak gerekirse, tahmin, yakın geçmişe kıyasla servet birikiminde önemli bir yavaşlamayı içeriyor. 2021 yılına kadar olan on yılda finansal varlık büyümesi yıllık yüzde 7,2 idi. Ancak yine de, yükselen finansal piyasaların varlıkları artırmadaki rolü göz önüne alındığında, koşulların daha değişken olacağı bir zamanda servet birikiminin kuma indiğini görmesi beklenebilir.

BCG, 2008 küresel mali krizi ve 2020 pandemi şoku sırasında servet birikiminin dikkate değer direncine işaret ediyor. Yazarlar, “Piyasa oynaklığına karşı bağışık olmasa da, küresel servet portföyleri son şoklardan toparlandı” diye yazıyor.

Bunun da ötesinde, enflasyon, enflasyona dayanıklı şirketlerin hisselerini artırarak ve onları hızla değer kaybeden nakitten menkul kıymetlere çevirmeye teşvik ederek, kurnaz yatırımcılar için serveti artırabilir.

Dijital varlık yönetimi firmalarının özel finansmanı 2021'de yeni zirvelere ulaştı. Varlık yönetimi fintech'lerine yatırılan özel finansmanı gösteren grafik (milyar $).  Fon 2020'de 3,2 milyar dolardan 2021'de 14,5 milyar dolara yükseldi

Bununla birlikte, BCG tahmininin merkezinde, dünya zenginliğinin Atlantik’ten Asya-Pasifik bölgesine kadar artan coğrafi çeşitliliği yatmaktadır. Ekonomisi durgunluk içinde olsa bile Çin, komşuları gibi para biriktirmeye devam ediyor. Bunlar Donbas’tan çok uzak ülkeler.

Asya-Pasifik bölgesi, yüksek enerji ve gıda fiyatlarının etkisine karşı bağışık değildir, ancak etkiler, mesafe ve kendi ekonomik dinamizmi tarafından azaltılır. Aynısı, daha az ölçüde olsa da, Afrika ve Latin Amerika için de geçerlidir. Petrol üreticileri her yerde, özellikle Körfez ülkelerinde bolluk görüyor.

Zenginler ve danışmanları için bir sonuç, Hong Kong ve Singapur’un küresel servet yönetimi merkezleri olarak görünüşte amansız yükselişidir. BCG, 2026 yılına kadar Hong Kong’un İsviçre’yi sınır ötesi varlıklar için dünyanın en büyük merkezi olarak, tarihi oranlarda bir değişimle geçeceğini tahmin ediyor.

Ve yazarlara göre, Pekin’in siyasi sıkışması nedeniyle Hong Kong’dan Singapur’a (ve başka yerlere) ılımlı bir para akışına rağmen gelecek – yine de anakaradan Hong Kong’a daha büyük girişler olacak.

İsviçre en fazla denizaşırı servete sahip.  Sınır ötesi finans merkezi servetini 2021 ($tn) ve Sınır ötesi servete bağımlılığı (%) gösteren grafik.  İsviçre, 2021'de sınır ötesi finans merkezi servetinde 2,5 trilyon dolar tuttu

Bu, geleneksel servet yönetimi merkezlerinin sonunu mu getiriyor? Şart değil. BCG, Zürih, Londra ve New York’taki yüksek teknoloji sihirbazlarının dijital devrimden yararlanmak ve servet yönetiminde sunulan bazen hantal teknoloji hizmetlerini gerçekten çekici bir şeye dönüştürmek için her şansı olduğunu savunuyor. Bunların hepsi çok umut verici, özellikle de iyi bir müşteri listesine sahip teknoloji odaklı bir varlık yönetimi şirketiyseniz.

Ancak tarih, BCG’nin görüşlerinin bir dereceye kadar dikkatle okunması gerektiğini gösteriyor. Savaşların kontrolden çıkma alışkanlığı vardır; enflasyon her zaman yetkililerin söylediği kadar geçici değildir; ve bir piyasa çalkantısı, küresel mali krizde olduğu gibi kalıcı ekonomik zararlar verebilir. Servet endüstrisindeki pembe renkli camlar için belki de kötü bir zamanlama.

Stefan Wagstyl, FT Wealth ve FT Money’nin editörüdür. Onu Twitter’da takip edin @stefanwagstyl

Bu makalenin bir parçası FT Zenginlikhayırseverlik, girişimciler, aile ofislerinin yanı sıra alternatif ve etki yatırımı hakkında derinlemesine bilgi sağlayan bir bölüm




Kaynak : https://www.ft.com/content/934b24da-ec04-4239-9752-5f86361b61ab

SMM Panel