ABD hisse senetleri, yatırımcıların büyük merkez bankalarının bir dizi faiz artışı ve ardından gelen ekonomik yavaşlama tehdidinden korkmasının ardından, koronavirüs pandemisinin patlak vermesinden bu yana en ağır haftalık düşüşünü yaşadı.
S&P 500 endeksi haftayı yüzde 5,8 düşüşle Mart 2020’den bu yana en kötü haftalık performansıyla kapattı. Cuma günü yüzde 0,2’lik artış, önceki işlem seanslarında verilen zararı telafi etmek için çok az şey yaptı.
Gelişmekte olan ve gelişmiş pazarların bir ölçüsü olan FTSE All-World endeksi de bu hafta yüzde 5,6 düşüşle Mart 2020’den bu yana en büyük düşüşü kaydetti.
İngiltere Merkez Bankası ve İsviçre Ulusal Bankası, yükselen enflasyonla mücadele çabalarında bu hafta faiz oranlarını yükseltirken Federal Rezerv’i takip ettiğinden, hisse düşüşleri giderek daha da kasvetli bir küresel piyasa görünümünün bir işaretidir.
UBS Global Wealth Management’ın baş yatırım görevlisi Mark Haefele, “Merkez bankalarının daha agresif çizgisi hem ekonomik büyüme hem de hisse senetleri için ters rüzgarlara katkıda bulunuyor” dedi. ABD ekonomisi için yumuşak bir inişe ulaşmak giderek daha zorlayıcı görünürken, resesyon riskleri artıyor” dedi.
Perşembe günü SNB, 2007’deki küresel mali krizden bu yana ilk faiz artışıyla piyasaları şaşırttı ve ülkedeki enflasyonun geçen ay 14 yılın en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından borçlanma maliyetlerini yarım yüzde puan artırdı.
BoE, İngiltere enflasyonunun bu yıl yüzde 11’in üzerine çıkacağı konusunda uyardığı için 0,25 puanlık bir artışla trende saatler sonra katıldı.
Bir gün önce, Fed, 1994’ten bu yana bu tür en büyük hareketinde faiz oranlarını 0,75 puan artırmıştı. Ve Cuma günü Kongre’ye sunulan bir para politikası raporunda, Fed, “fiyat istikrarını yeniden sağlama taahhüdü – ki bu, bir istikrarı sürdürmek için gerekli” dedi. güçlü işgücü piyasası — koşulsuzdur”.
“Anahtar dönüm noktası [for stocks] Fon yöneticisi T Rowe Price’ın çok varlıklı ekibinde stratejist olan Timothy Murray, “Fed, enflasyon konusunda işini yaptığına karar verdiğinde olacak, ancak oraya ulaşmaktan çok uzakta olduklarının farkındalar” dedi. , ekonomik riskler nedeniyle hisse senetlerinde “düşük ağırlıklı” bir pozisyon tuttuklarını kaydetti.
Avrupa’da bölgesel Stoxx 600 endeksi bir önceki seansta yüzde 2,5 kaybettikten sonra yüzde 0,1 artışla kapandı. Haftayı yüzde 4.6 düşüşle kapattı.
Bazı analistler, Bank of America’nın Stoxx 600 hakkındaki görüşünü Ocak ayının tüm zamanların en yüksek seviyesinden bu yana görülen keskin düşüşün kötü makroekonomik fiyatları fiyatladığı varsayımıyla “negatif”ten “nötr”e yükseltmesiyle Avrupa hisse senetlerindeki düşüşün dibe vurduğuna inanıyor. beklediği haber.
Wall Street bankası, “Merkez bankalarının odaklarının enflasyondan zayıflayan büyümeye kaymasını bekliyoruz” dedi.
Devlet borç piyasalarında, 10 yıllık gösterge ABD Hazine tahvilinin getirisi, yatırımcıların daha yüksek faiz oranları beklentilerine uyum sağlaması ve Fed’in tahvil alım programını sona erdirmesiyle son günlerde yaşanan keskin dalgalanmaların ardından 0,4 puan düşerek yüzde 3,23’e geriledi. ABD ekonomisine milyarlarca dolar pompaladı. Tahvil getirileri, fiyatları yükseldikçe düşüyor.
Fed’in agresif faiz artışları, yatırımcıların 15 Haziran’a kadar olan haftada düşük kaliteli, yüksek getirili ABD tahvilleri satın alan fonlardan 6,6 milyar dolar çekmesiyle kurumsal borç piyasalarını da vurdu.
Bu arada, Avrupa Merkez Bankası başkanı Christine Lagarde’ın bloğun maliye bakanlarına merkez bankasının bölgedeki finansal “parçalanma” ile mücadele taahhüdünden şüphe duymanın “ciddi bir hata olacağını” söylemesinin ardından İtalyan tahvilleri yükselmeye devam etti.
ECB’nin bu haftaki planlanmamış toplantısında, euro bloğunun zayıf ekonomilerinde artan borçlanma maliyetlerine karşı koymak için yeni bir araç üzerinde çalışmayı hızlandıracağını söylemesinin ardından İtalya’nın borcu, ağır bir satıştan toparlandı. İtalya’nın 10 yıllık tahvil getirileri, hafta başındaki yüzde 4,19’luk yüksek seviyeden Cuma günü 0,17 yüzde puanı düşüşle yüzde 3,57’ye geriledi.
Petrol fiyatları, merkez bankalarının eylemlerinin ekonomik büyümeyi yavaşlatabileceği ve ham talebi sıkıştırabileceği endişeleri üzerine Cuma günü keskin bir şekilde düştü. Uluslararası petrol ölçütü olan Brent’in fiyatı, gün içinde yaklaşık yüzde 5,5 düşüşle varil başına 113,12 dolara yerleşti. Bu, Brent için 20 Mayıs’tan bu yana en düşük kapanış oldu.
Bu düşüş, Rusya’ya Ukrayna’daki savaşı nedeniyle uygulanan ekonomik yaptırımların enerji piyasalarındaki arzı sıkılaştıracağına dair sürekli endişelerin etkisiyle son altı hafta içinde fiyatlarda yaşanan güçlü artışın ardından geldi.
Houston’da Justin Jacobs ve Londra’da Tommy Stubbington tarafından ek raporlama
Kaynak : https://www.ft.com/content/80d79903-415b-4c8e-8715-2eeb86e09300